تحلیل امروز بازار طلا آدینه ۲۸ تیر ۱۳۹۲ تهران ۱۵:۳۵ - ۱۹ ژوئیه ۲۰۱۳--محمد واحدی

در یک ماه گذشته با قطعیت میشه گفت که نوسانات اونس طلا تاثیر چندانی روی قیمت طلا وسکه داخل نداشته و روند بازار داخل نزولی بوده و همچنان این جو نزول ادامه داره اما در حال حاضر شرایط خاصی پیش اومده که حرکت بعدی اونس بر بازار داخل تاثیر زیادی خواهد گذاشت

بررسی میزان تاثیر افت اقتصادی چین بر بازارهای جهانی

کاهش رشد اقتصادی فشارها بر سیاستگذاران چینی را برای اتخاذ سیاست های محرک مالی و پولی افزایش داده است.

رویترز: نظرسنجی از کارشناسان اقتصادی همچنین نشان می دهد که ژاپن در مسیر رشد و رونق اقتصادی قرار گرفته است. اجرای سیاست های محرک پولی در سومین اقتصاد جهان طی ماه های اخیر تاثیر زیادی بر افزایش رشد اقتصادی ژاپن داشته است. پیش بینی می شود رشد اقتصادی ژاپن در سال مالی منتهی به مارس 2014 به بیش از 2.7 درصد برسد.
 

ثبات در بازار آتی سکه ادامه یافت

خبرهای خوش در حوزه سیاست خارجی کشور، در کنار ثبات نسبی قیمت جهانی طلا، روز گذشته موجب شد تا افزایش اندک قیمتی که قبل از ظهر این روز در بازار طلا و سکه تهران رخ داده بود، از حوالی ظهر، جهت عکس به خود بگیرد.

خبرهای خوش در حوزه سیاست خارجی کشور، در کنار ثبات نسبی قیمت جهانی طلا، روز گذشته موجب شد تا افزایش اندک قیمتی که قبل از ظهر این روز در بازار طلا و سکه تهران رخ داده بود، از حوالی ظهر، جهت عکس به خود بگیرد.

 

استراتژی بازار آتی تا تحلیف رییس‌جمهور منتخب

در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر اظهارات رییس فدرال رزرو آمریکا در کنگره بودند، قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه با ۶ دلار کاهش به ۱۲۸۴ دلار در هر اونس رسید؛ این البته در حالی بود که قیمت آن تفاوت زیادی با کمترین قیمت در طول سه هفته گذشته نداشت.

در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر اظهارات رییس فدرال رزرو آمریکا در کنگره بودند، قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه با ۶ دلار کاهش به ۱۲۸۴ دلار در هر اونس رسید؛ این البته در حالی بود که قیمت آن تفاوت زیادی با کمترین قیمت در طول سه هفته گذشته نداشت.

 

دیدگاه نایب‌رییس اتاق ایران در مورد تغییر نظام قیمت‌گذاری ارز

بانک مرکزی چندی پیش نرخ رسمی ارز در مبادلات را از 1226 تومان به 2450 تومان افزایش داد تا پس از نزدیک به دو دهه، نرخ رسمی ارز رشد بالایی داشته باشد

بانک مرکزی چندی پیش نرخ رسمی ارز در مبادلات را از 1226 تومان به 2450 تومان افزایش داد تا پس از نزدیک به دو دهه، نرخ رسمی ارز رشد بالایی داشته باشد. این اقدام پس از آن انجام گرفت که مجلس در هنگام تصویب بودجه سال 92، قیمت ارز در محاسبات درآمدهای بودجه‌ای را «تک نرخی» و به نرخ «مرکز مبادلات ارزی» مصوب کرد. با گذشت نزدیک به 10 روز از رسمی شدن این مصوبه، برخی کارشناسان به مزایا و معایب این اقدام اشاره کرده و معتقدند که حذف رانت موجود میان قیمت ارز مرجع با قیمت ارز در بازار آزاد، می‌تواند یکی از مزایای این تصمیم باشد؛ اما در مقابل، مکانیسم جدید قیمت‌گذاری ارز، ممکن است قیمت کالاهای اساسی را که تاکنون با ارز ارزان وارد ایران می‌شد؛ افزایش دهد. اما فارغ از اینها، مفهوم «ارز تک نرخی» این روزها مورد مناقشه است.

ارز تک نرخی از سال 89 به بعد از نظام ارزی ایران حذف شد؛ بانک مرکزی یک بار در بهمن ماه 90 و بار دیگر در همین 10 روز پیش، یک نرخ برای ارز اعلام و عنوان کرد که «از این پس این نرخ به رسمیت شناخته می‌شود.» اما آیا با مکانیسم جدید بانک مرکزی برای اعلام «یک نرخ» برای ارز، نظام «تک نرخی» احیا می‌شود؟

پدرام سلطانی، نایب‌رییس اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران از منظر یک فعال بخش خصوصی به این موضوع نگاه کرده و در این باره معتقد است «بانک مرکزی تنها در صورتی می‌تواند به اهداف خود از به کارگیری یک نرخ جدید برای ارز مرجع، دست پیدا کند که دو نرخ موجود بازار آزاد و مرجع  را به یکدیگر نزدیک کند.» سلطانی در گفت‌وگو با شماره اخیر هفته‌نامه «تجارت فردا» با اشاره به ویژگی‌های «ارز تک نرخی» گفته است: «منظور از تک نرخی کردن این نیست که دولت یا بانک مرکزی بگوید که این نرخ تنها مورد قبول من است و این کار یعنی ارز تک نرخی.

معنای ارز تک نرخی این است که فاصله بین نرخ ارز در بازار آزاد با نرخ ارز در سیستم دولتی حداکثر دو سه درصد بیشتر نباشد. این دو سه درصد نیز طبیعت بازار است و در کشورهای دیگر هم وجود دارد که یک تفاوت جزئی بین نرخ ارز در بازار و در بانک هست.»

سلطانی خاطرنشان کرد: «ارز تک نرخی به معنای آن است که نرخ فعلی 2470 تومان که از سوی بانک مرکزی اعلام می‌شود و نرخ بازار آزاد که فعلا حول و حوش 3400 تومان است در نزدیکی بیشتری با هم قرار بگیرند؛ به‌گونه‌ای که فاصله آنها صرفا رقمی باشد که کارمزد و هزینه مبادله فعلی ارز است.» او افزود: «در شرایط فعلی با توجه به اینکه برای مبادله ارز در اختیار بانک مرکزی، هزینه بالاتری باید پرداخت شود؛ اگر این دو نرخ فاصله‌ای حدود 10 درصد هم داشته باشند، می‌شود گفت که ارز، تک نرخی است.»

به گفته وی «اثرات استفاده از ارز مرجع 1226 تومانی برای واردات کالا در بازار و برای مصرف‌کننده لمس نشد. چون ارز با نرخ 1226 تومان با تصمیم دولت تنها برای واردات کالاهای دو اولویت بالایی تخصیص پیدا می‌کرد و از این منظر می‌توان گفت که سیاست اختصاص ارز مرجع برای واردات این نوع کالاها ناموفق بود.»

سلطانی با دفاع از «تصمیم بانک مرکزی برای حذف ارز مرجع 1226 تومانی از نظام قیمت‌گذاری ارز» یک «شرط» در این باره قائل است. به گفته وی «این سیاست در صورتی پاسخ مناسب می‌دهد که بر پیش بینی‌های مبنی بر ثبات قیمت کالاها درست از آب دربیاید.»

او با اظهار امیدواری نسبت به تکرار نشدن «تعدیل نرخ ارز به قیمت‌های بالاتر» افزود: «اما امکان این اتفاق وجود دارد و ممکن است باز هم نرخ جدیدی وارد نظام ارزی ایران شود؛ چرا که شکاف نرخ دولتی و آزاد ارز زیاد است و این شکاف باید از هر دو سوی ارز دولتی و ارز بازار آزاد مدیریت شود و اگر به خوبی مدیریت شود. این نرخ ها با یکدیگر همگرایی پیدا می‌کنند.»

نایب رییس اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران اضافه کرد: «در کوتاه‌مدت این کار لطماتی دارد که بیشتر از منافع آن است. برای اینکه نظام تولید در ایران، فعالیت‌های خود را روی این قیمت تنظیم کرده است، اگر قیمت‌ها بار دیگر به نوسان بیفتد و بالا برود یا پایین بیاید، باز هم بازار به هم می‌ریزد. نزدیک شدن دو نرخ بازار آزاد با نرخ بین بانکی در میان مدت قابل تحقق است.»

استقبال از حذف نرخ ارز مرجع

یک کارشناس مسایل اقتصادی تاکید کرد: ‌حذف نرخ ارز مرجع از سوی بانک مرکزی اقدام مثبتی است و فرصت رانت خواری ارزی را از بین می برد.

یک کارشناس مسایل اقتصادی تاکید کرد: ‌حذف نرخ ارز مرجع از سوی بانک مرکزی اقدام مثبتی است و فرصت رانت خواری ارزی را از بین می برد.

دکتر سعید شیرکوند در مصاحبه با رادیو اقتصاد افزود : چند نرخی بودن ارز سبب می شود کسانی که دسترسی اداری ، نسبی و سببی به منبع تامین ارز دارند از فرصت و امتیاز تهیه ارز ارزان برخوردار شوند.

وی افزود: این افراد اگر از این ارز ارزان بهره مند شوند ، کالایی را وارد یا تولید می کنند و به قیمت بازار می فروشند که سود ویژه ای و غیررقابتی یا انحصاری هم برای انها خواهد داشت.

شیرکوند گفت : یکسان سازی نرخ ارز پیش از دولت احمدی نژاد هم اجرا شد که موفق بود اما فضای بازار ارز در حال حاضر متفاوت است و ترکیب تقاضاها خیلی فرق می کند.

شیرکوند اظهار داشت: در شرایط نرمال و عادی ،‌عرضه وتقاضای اقتصادی نرخ ارز را مشخص می کند اما درحال حاضر باتقاضای غیر متعارف و نوعی کنز ارز هم مواجهیم که کار را سخت تر می کند.

وی افزود : باید طوری اقتصاد را مدیریت کنیم که تقاضای سفته بازی و کنز و ذخیره ارز از بین برود و از طرف دیگر تقاضاهای اقتصادی ( تامین ارز برای هزینه خدمات و تولید کالا) به طور کامل تامین شود.

دیدگاه نایب‌رییس اتاق ایران در مورد تغییر نظام قیمت‌گذاری ارز

بانک مرکزی چندی پیش نرخ رسمی ارز در مبادلات را از 1226 تومان به 2450 تومان افزایش داد تا پس از نزدیک به دو دهه، نرخ رسمی ارز رشد بالایی داشته باشد.

بانک مرکزی چندی پیش نرخ رسمی ارز در مبادلات را از 1226 تومان به 2450 تومان افزایش داد تا پس از نزدیک به دو دهه، نرخ رسمی ارز رشد بالایی داشته باشد. این اقدام پس از آن انجام گرفت که مجلس در هنگام تصویب بودجه سال 92، قیمت ارز در محاسبات درآمدهای بودجه‌ای را «تک نرخی» و به نرخ «مرکز مبادلات ارزی» مصوب کرد. با گذشت نزدیک به 10 روز از رسمی شدن این مصوبه، برخی کارشناسان به مزایا و معایب این اقدام اشاره کرده و معتقدند که حذف رانت موجود میان قیمت ارز مرجع با قیمت ارز در بازار آزاد، می‌تواند یکی از مزایای این تصمیم باشد؛ اما در مقابل، مکانیسم جدید قیمت‌گذاری ارز، ممکن است قیمت کالاهای اساسی را که تاکنون با ارز ارزان وارد ایران می‌شد؛ افزایش دهد. اما فارغ از اینها، مفهوم «ارز تک نرخی» این روزها مورد مناقشه است.

ارز تک نرخی از سال 89 به بعد از نظام ارزی ایران حذف شد؛ بانک مرکزی یک بار در بهمن ماه 90 و بار دیگر در همین 10 روز پیش، یک نرخ برای ارز اعلام و عنوان کرد که «از این پس این نرخ به رسمیت شناخته می‌شود.» اما آیا با مکانیسم جدید بانک مرکزی برای اعلام «یک نرخ» برای ارز، نظام «تک نرخی» احیا می‌شود؟

پدرام سلطانی، نایب‌رییس اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران از منظر یک فعال بخش خصوصی به این موضوع نگاه کرده و در این باره معتقد است «بانک مرکزی تنها در صورتی می‌تواند به اهداف خود از به کارگیری یک نرخ جدید برای ارز مرجع، دست پیدا کند که دو نرخ موجود بازار آزاد و مرجع  را به یکدیگر نزدیک کند.» سلطانی در گفت‌وگو با شماره اخیر هفته‌نامه «تجارت فردا» با اشاره به ویژگی‌های «ارز تک نرخی» گفته است: «منظور از تک نرخی کردن این نیست که دولت یا بانک مرکزی بگوید که این نرخ تنها مورد قبول من است و این کار یعنی ارز تک نرخی.

معنای ارز تک نرخی این است که فاصله بین نرخ ارز در بازار آزاد با نرخ ارز در سیستم دولتی حداکثر دو سه درصد بیشتر نباشد. این دو سه درصد نیز طبیعت بازار است و در کشورهای دیگر هم وجود دارد که یک تفاوت جزئی بین نرخ ارز در بازار و در بانک هست.»

سلطانی خاطرنشان کرد: «ارز تک نرخی به معنای آن است که نرخ فعلی 2470 تومان که از سوی بانک مرکزی اعلام می‌شود و نرخ بازار آزاد که فعلا حول و حوش 3400 تومان است در نزدیکی بیشتری با هم قرار بگیرند؛ به‌گونه‌ای که فاصله آنها صرفا رقمی باشد که کارمزد و هزینه مبادله فعلی ارز است.» او افزود: «در شرایط فعلی با توجه به اینکه برای مبادله ارز در اختیار بانک مرکزی، هزینه بالاتری باید پرداخت شود؛ اگر این دو نرخ فاصله‌ای حدود 10 درصد هم داشته باشند، می‌شود گفت که ارز، تک نرخی است.»

به گفته وی «اثرات استفاده از ارز مرجع 1226 تومانی برای واردات کالا در بازار و برای مصرف‌کننده لمس نشد. چون ارز با نرخ 1226 تومان با تصمیم دولت تنها برای واردات کالاهای دو اولویت بالایی تخصیص پیدا می‌کرد و از این منظر می‌توان گفت که سیاست اختصاص ارز مرجع برای واردات این نوع کالاها ناموفق بود.»

سلطانی با دفاع از «تصمیم بانک مرکزی برای حذف ارز مرجع 1226 تومانی از نظام قیمت‌گذاری ارز» یک «شرط» در این باره قائل است. به گفته وی «این سیاست در صورتی پاسخ مناسب می‌دهد که بر پیش بینی‌های مبنی بر ثبات قیمت کالاها درست از آب دربیاید.»

او با اظهار امیدواری نسبت به تکرار نشدن «تعدیل نرخ ارز به قیمت‌های بالاتر» افزود: «اما امکان این اتفاق وجود دارد و ممکن است باز هم نرخ جدیدی وارد نظام ارزی ایران شود؛ چرا که شکاف نرخ دولتی و آزاد ارز زیاد است و این شکاف باید از هر دو سوی ارز دولتی و ارز بازار آزاد مدیریت شود و اگر به خوبی مدیریت شود. این نرخ ها با یکدیگر همگرایی پیدا می‌کنند.»

نایب رییس اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران اضافه کرد: «در کوتاه‌مدت این کار لطماتی دارد که بیشتر از منافع آن است. برای اینکه نظام تولید در ایران، فعالیت‌های خود را روی این قیمت تنظیم کرده است، اگر قیمت‌ها بار دیگر به نوسان بیفتد و بالا برود یا پایین بیاید، باز هم بازار به هم می‌ریزد. نزدیک شدن دو نرخ بازار آزاد با نرخ بین بانکی در میان مدت قابل تحقق است.»

دلایل بی ثباتی بازار جهانی طلا

علیرغم رشد اخیر قیمت جهانی طلا این واقعیت وجود دارد که روند نزولی بهای این فلز در نمودار همچنان پا بر جاست.

به گزارش اف ایکس استریت، کارشناسان اقتصادی سه دلیل را برای بی ثباتی افزایش بهای اونس جهانی طلا و کاهش درخشندگی این فلز در روزهای آتی بیان کردند که به شرح زیر است:

*افزایش حجم معاملات کوتاه مدت طلا

حجم معاملات کوتاه مدت طلا در9 ماه جولای سال جاری میلادی به 143657افزایش یافته که رشد 6000 معامله را نسبت به هفته قبل آن نشان می دهد.
 

سقوط قیمت های دلار و سکه در بازار

بازار داخل در حالی این هفته را به پایان می رساند که طی روز گذشته ریزش قیمت انواع سکه و ارز را تجربه کرده بود و طی امروز با تداوم در این مقطع قیمت انواع سکه و طلا تا حد قابل توجهی در بازار سقوط کرد. این باعث شد تا دلار به زیر 3200 و هر گرم طلا به زیر 100 هزار تومان برسد.

به گزارش سکه نیوز، بزرگ‌ترین عقب‌گرد قیمت طلا از سال 1999 تاکنون، باعث تصحیح قیمت صعودی این فلز شد اما احساس منفی سرمایه گذار به این معنی است که دورنمای طلا همچنان نزولی است. در حالی که در میانه داد و ستدهای روزگذشته بازارهای جهانی، بهای هر اونس طلا تا آستانه 1300 دلار صعود کرده بود، انتشار تازه ترین گزارش بانک مرکزی آمریکا، بهای طلا را ناچار به عقب نشینی کرد.
با آغاز داد و ستدهای امروز نیز بهای جهانی اونس طلا افزایش اندکی را تجربه کرد و در لحظه مخابره خبر همچنان در محدوده 1277دلار در حال نوسان است.
بازار داخل نیز در حالی این هفته را به پایان می رساند که طی روز گذشته ریزش قیمت انواع سکه و ارز را تجربه کرده بود و طی امروز با تداوم در این مقطع قیمت انواع سکه و طلا تا حد قابل توجهی در بازار سقوط کرد. این باعث شد تا دلار به زیر 3200 و هر گرم طلا به زیر 100 هزار تومان برسد.

به گزارش سکه نیوز قیمت انواع سکه و ارز طی امروز پنج‌شنبه 27 تیر در جدول زیر آورده شده است:

 

سرمایه دار مشهور آمریکایی:رشد نرخ تورم آمریکا بهای طلا را افزایش خواهد داد

جان پاولسون: در صورت افزایش مجدد نرخ تورم آمریکا تقاضا برای خرید طلا و سایر فلزات گرانبها به شدت افزایش خواهد یافت و بار دیگر شاهد رشد فزاینده قیمت طلا خواهیم بود.

پایگاه اینترنتی فوربس:" جان پاولسون" سرمایه دار بزرگ آمریکایی که با کاهش قیمت جهانی طلا متحمل زیان و ضرر سنگینی شده است تاکید کرد: نتیجه طبیعی انتشار و تزریق پول و نقدینگی به اقتصاد امریکا افزایش تورم خواهد بود و این مساله موجب افزایش قیمت جهانی کالاها به خصوص طلا خواهد شد. البته پیش بینی زمان وقوع این مساله امری دشوار است.

 

استراتژی بازار آتی سکه تا تحلیف روحانی

در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر اظهارات رییس فدرال رزرو آمریکا در کنگره بودند، قیمت جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه با ۶ دلار کاهش به ۱۲۸۴ دلار در هر اونس رسید؛ این البته در حالی بود که قیمت آن تفاوت زیادی با کمترین قیمت در طول سه هفته گذشته نداشت.

 

 به گزارش سکه نیوز، بهای جهانی طلا با وجود کاهش، روز گذشته در نزدیکی بالاترین سطح قیمت در سه هفته گذشته باقی ماند و این در حالی بود که دیروز ارزش دلار در آستانه حضور برنانکه در کنگره، افزایش داشت. این در شرایطی است که قیمت جهانی این فلز در چند روز گذشته نوسان چندانی نداشته است و سرمایه‌گذاران در انتظار نتیجه نشست روز گذشته بودند تا سرنخ‌هایی از زمان کاهش سیاست محرک اقتصادی به دست آورند.

 

بها، حلقه تکمیلی بورس کالا است

آمارهای مربوط به تقاضا و مصرف محصولات فولادی نشان می‌دهد قریب به 18 میلیون تن انواع آهن‌آلات در انواع پروژه‌ها اعم از عمرانی، ساخت‌و‌سازهای مسکونی و انبوه‌سازی در کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد که ارزش ریالی آنها حدود 40 هزار میلیارد تومان برآورد شده، یعنی رقم قابل ملاحظه 80 هزار میلیارد تومان گردش مالی حاصل از معاملات این کالاها.

آمارهای مربوط به تقاضا و مصرف محصولات فولادی نشان می‌دهد قریب به 18 میلیون تن انواع آهن‌آلات در انواع پروژه‌ها اعم از عمرانی، ساخت‌و‌سازهای مسکونی و انبوه‌سازی در کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد که ارزش ریالی آنها حدود 40 هزار میلیارد تومان برآورد شده، یعنی رقم قابل ملاحظه 80 هزار میلیارد تومان گردش مالی حاصل از معاملات این کالاها.

 

کنترل هیجان در افت و خیز بازار

پس از برگزاری انتخابات ریاست‌جمهوری بود که شاخص بورس تهران شدت بیشتری به روند رو به رشد خود داد تا بازار سرمایه را در شگفتی قرار دهد و در نهایت فعالان بازار را به آنجا رساند که در چنین فضایی دستیابی به شاخص 70 هزار واحدی چندان دور از انتظار نخواهد بود و در میان رشد پی در پی قیمت سهام شرکت ها نهاد ناظر بر بازار سرمایه به میان آمد و دائما از غیر حبابی بودن بازار سخن راند اما در این هفته تاکنون چند روز به جای شاخصی مثبت، شاهد شاخصی منفی در بورس شدیم

پس از برگزاری انتخابات ریاست‌جمهوری بود که شاخص بورس تهران شدت بیشتری به روند رو به رشد خود داد تا بازار سرمایه را در شگفتی قرار دهد و در نهایت فعالان بازار را به آنجا رساند که در چنین فضایی دستیابی به شاخص 70 هزار واحدی چندان دور از انتظار نخواهد بود و در میان رشد پی در پی قیمت سهام شرکت ها نهاد ناظر بر بازار سرمایه به میان آمد و دائما از غیر حبابی بودن بازار سخن راند اما در این هفته تاکنون چند روز به جای شاخصی مثبت، شاهد شاخصی منفی در بورس شدیم.

 

ثبات در بازار آتی سکه ادامه یافت

خبرهای خوش در حوزه سیاست خارجی کشور، در کنار ثبات نسبی قیمت جهانی طلا، روز گذشته موجب شد تا افزایش اندک قیمتی که قبل از ظهر این روز در بازار طلا و سکه تهران رخ داده بود، از حوالی ظهر، جهت عکس به خود بگیرد.

خبرهای خوش در حوزه سیاست خارجی کشور، در کنار ثبات نسبی قیمت جهانی طلا، روز گذشته موجب شد تا افزایش اندک قیمتی که قبل از ظهر این روز در بازار طلا و سکه تهران رخ داده بود، از حوالی ظهر، جهت عکس به خود بگیرد.

 

شاخص بورس همچنان درجا می‌زند

بورس تهران آخرین روزکاری هفته را در حالی با رشد ۱۹۷ واحد به پایان رساند که شاخص در هفته جاری در حال درجا زدن و استراحت بود.

سکه نیوز:شاخص بورس تهران در ادامه نوساناتی که در هفته جاری تجربه کرده‌، دومین روز مثبت خود را به ثبت رساند ولی همچنان شاخص در ارقام 54 هزار واحد بالا و پایین می‌شود تا شاید خبری بتواند بورس تهران را مجدد به دوران رونق خود برگرداند. البته درجا زدن شاخص در این روز ها به دلیل پشت سر گذاشتن رکورد‌هایی است که در هفته‌های گذشته داشت و این روزها در حال استراحت است.

تحلیل هفتگی بورس

روزهای معاملاتی این هفته تالار شیشه ای در حالی سپری شد که شاخص کل با افت یک درصدی از 55 هزار و 69 واحد در ابتدای هفته به رقم 54 هزار و 433 واحد در آخرین روز معاملاتی هفته جاری رسید.

براساس گزارش سکه نیوز به نقل از بورس نیوز، از میان صنایع مختلف صنعت غذایی به جز قند و شکر بازدهی مثبت 16.86 درصدی را کسب کرد و بدین ترتیب درصدر صنایع پربازده بورس قرار گرفت.

بعد از آن دو صنعت ماشین آلات و تجهیزات و نیز مبلمان با زیرمجموعه سرمایه گذاری پردیس به ترتیب با تحقق بازدهی مثبت بیش از 14 و 7 درصدی رتبه های دوم و سوم پربازده ترین صنایع را به خود اختصاص دادند.

این در حالی است که صنعت هتل و رستوران با بازدهی منفی 13.37 درصدی با دارا بودن شرکت زیرمجموعه خود یعنی سرمایه گذاری میراث فرهنگی و گردشگری به عنوان کم بازده ترین صنعت شناخته شد. بعد از آن نیز صنایع محصولات کاغذی و پیمانکاری صنعتی بازدهی منفی بیش از 10 و 7 درصدی را به دست آوردند و در مقام دوم و سوم کم بازده ترین صنایع جای گرفتند.

براساس اطلاعات موجود شرکت صنعتی بهشهر با تحقق بازدهی مثبت 131.66 درصدی عنوان پربازده ترین سهم بورس طی معاملات هفته جاری را از آن خود کرد.

پس از آن شرکت های پارس خزر و مارگارین به ترتیب بازدهی مثبت بیش از 101 و 80 درصدی را کسب کردند و در جایگاه های بعدی را به خود اختصاص دادند.

اما در مقابل بیمه سامان بازدهی منفی 18.4 درصدی را محقق کرد و بدین ترتیب در زمره کم بازده ترین سهم بورس جای گرفت.

به دنبال آن شرکت سرامیک اردکان و صنعتی دریایی ایران به ترتیب با تحقق بازدهی منفی بیش از 15 و 14 درصدی رتبه های دوم و سوم کم بازده ترین سهم بازار سهام را به خود اختصاص دادند.

براساس این گزارش سهام شرک های فولاد آلیاژی یزد، سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تأمین و بانک پاسارگاد به ترتیب عنوان نقدشونده ترین سهام بازار بورس را از آن خود کردند و در مقابل بیمه کارآفرین، شرکت های فرآورده نسوز پارس و سازه پویش در انتهای جدول رتبه بندی شرکت ها از نظر رتبه نقدشوندگی قرار گرفتند.

طی معاملات این هفته، بورس در حالی به کار خود پایان داد که 142 نماد بازدهی مثبت کسب کردند، هشت نماد بدون تحقق بازدهی مثبت یا منفی همراه شدند و مابقی نمادها یعنی 168 نماد بازدهی منفی را از آن سهامداران خود کردند.

در پایان این گزارش می افزاید، 77 هزار و 202 کد معاملاتی با جابه جایی بالغ بر چهار میلیارد و 121 میلیون سهم طی 377 هزار و 846 دفعه معامله، حجم معاملاتی به ارزش 13 هزار و 280 میلیارد ریال را رقم زدند و در میان تمام شرکت های فعال معاملات هفته جاری، شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تأمین با جابه جایی 518 میلیون و 407 هزار سهم به عنوان پرگردش ترین سهم و سهام شرکت فرآورده های نسوز پارس عنوان کم گردش ترین سهم بازار برگزیده شدند.(به نقل از بورس نیوز)

تحلیلی پیرامون سطح مقاومتی طلا

طبق تحلیل تکنیکال " فانگ یانگ" تحلیلگر ارشد اقتصادی موسسه اف ایکس تایمز چنانچه بهای جهانی طلا از سطح 1300دلار عبور کند این فلز پس از لمس کردن سطح 1330 دلار احتمالا تا 1422دلار افزایش خواهد یافت.

به گزارش سایت طلا به نقل از اف ایکس استریت، پس از سقوط شدید قیمت جهانی طلا به 1180دلار در ماه جولای که قیمت سپتامبر سال2012بود، این فلز تاکنون رشد خوبی داشته است. 
 

بازار سرد طلا و ارز در روزهای داغ

ثبات قیمت‌ها در بازار ارز و سکه در این روزها تقریبا ممکن شده و میزان نوسان قیمت‌ها تقریبا به حداقل خود رسیده است.

محدودیت تقاضا در بازار همچنان بر قیمت‌ها سایه انداخته و افت و خیزی دیده نمی‌شود. منحنی قیمت‌ها تقریبا خط مستقیمی است که هیچ‌گونه تشابهی به هفته‌ها و ماه‌های قبل ندارد و البته نقدینگی فعلا برای ورود به این بازار جذابیتی مشاهده نمی‌کند. بهای طلا در بازارهای جهانی نیز در حالی از بعد از ظهر روز گذشته افزایش ملموسی را تجربه کرد که قیمت‌های داخلی تمایل چندانی به بالارفتن قیمت از خود نشان ندادند. پیش‌بینی‌ها همچنان از افت قیمت طلا حکایت می‌کنند در حالی که گزارش برنانکه شاید نوسانی در قیمت طلا ایجاد کند.
در بازار داخلی، اما در این روزها، بازار سرمایه تقریبا با نزدیک شدن به پایان فصل مجامع سودهای قابل‌توجه و تقریبا راضی‌کننده‌ای به سهامداران اختصاص می‌دهد. این امر به دلیل تلاش سهامداران عمده برای برداشت حداکثر سود از شرکت‌ها در قبال بالارفتن قیمت‌های محصولات در بازار رخ داده است. در برخی صنایع البته همانند خودروسازها این شرایط البته قابل‌تعمیم نیست، اما نقدینگی تقریبا برای گردش به سوی بازار سهام همچنان جذابیت دارد. به قول برخی کارشناسان روزانه تا 3 میلیارد تومان از بازار ارز به بازار سرمایه نقل مکان می‌کند که حتی کمتر از این میزان نیز می‌تواند همین ثبات نرخ را به ارمغان بیاورد. از این رو بازار یکی دو هفته دیگر باید بر همین منوال بچرخد تا با شرایط تازه‌ای روبه‌رو شود.
تا اعلام اعضای دولت جدید و سیاست‌های جدید بانک مرکزی و وزارت اقتصاد و سایر وزارتخانه‌های اقتصادی و برقراری تعادلی تازه در حلقه گمرک، بانک مرکزی و وزارت صنعت و بازرگانی باید منتظر ماند و کاهش تقاضای ارز را به نظاره نشست.
همچنین تا تحرک تازه وزارت خارجه برای طرح‌های تازه در مذاکرات هسته‌ای و از سرگرفته شدن گفت‌وگوهای 1+5 نیز بازار و دارندگان ارز در انتظار خواهند نشست.
قیمت‌های داخلی
به گزارش سکه نیوز، دیروز بهای دلار در بازار آزاد تقریبا با نرخ 3260 تومان باز شد و ضمن نوسان موقتی در محدوده 3270 تومان در همین سطوح باقی ماند. قیمت خرید دلار بر تابلوها دیروز 3230 تومان شد و در کف بازار دلار 3240 تومان هم فروخته شد. در بازار ارز همچنین یورو به 4260 تا 4270 تومان فروخته شد که این ارز نیز تفاوت زیادی به خود ندید.
در بازار سکه قیمت هر گرم طلای 18 عیار تقریبا در سطح همان 103 هزار تومان با نوسان محدود باقی مانده است. دیروز سکه طرح جدید هم نسبت به روز دوشنبه تغییر زیادی نداشت و یک میلیون و 90 هزار تومان فروخته شد. نیم سکه و ربع سکه، اما هر یک با 5000 تومان افت قیمت به ترتیب 575 هزار تومان و 375 هزار تومان فروخته شدند.
بانک مرکزی دیروز نرخ دلار رسمی را دو ریال بالابرد و 24 هزار و 787 ریال اعلام کردو یورو را نیز با 5 ریال افزایش به 32هزار و 395 ریال افزایش داد.
در بازارهای جهانی
نرخ برابری دلار در مقابل سایر ارزهای عمده از جمله یورو تضعیف شد و در مقابل نرخ طلا افزایش یافت. برابری یورو به دلار تا 1.308 بالا رفت. بهای طلا تا بعد از ظهر دیروز تا 1291 دلار هم افزایش یافت. این اتفاق البته تاثیر زیادی بر قیمت‌های داخلی نگذاشت.
برنانکه رییس فدرال رزرو آمریکا امروز و فردا قرار است در نشست با اعضای کنگره گزارشی 6 ماهه از وضعیت اقتصادی ارائه دهد. بر اساس آنچه وی در نشست ماه گذشته و مصاحبه‌های بعد از آن و همچنین انتشار متون سخنرانی وی اعلام کرده بنا بر نرخ تورم موجود تقریبا 1.1 درصدی که چندان افزایش نیافته و در عین حال نرخ بیکاری 7.6 درصدی که بالاتر از انتظار مقامات این بانک بوده همچنان بر تزریق پول به اقتصاد آمریکا تاکید دارد. در نشست امروز و فردا نیز او به طور حتم بر این شرایط تاکید مجددی خواهد داشت و از این رو امکان بالارفتن دوباره قیمت طلا تا مرز 1300 دلار خالی از امکان نیست.
بر اساس برنامه‌های فدرال رزرو امکان خرید ماهانه 40 میلیارد دلار اوراق قرضه رهنی و 45 میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه داری همچنان پیگیری می‌شود. این درحالی است که او در ماه مه ‌تقریبا از کاهش میزان خرید اوراق قرضه خبر داده بود. او حتی برای این کار زمان خاصی نیز مطرح کرده بود. به گفته وی این برنامه تا پایان سال 2013 متوقف خواهد شد. او البته بهبود شرایط اقتصادی را شرط تحقق این کار اعلام کرده بود.

طلا دیگر کالای مناسبی برای سرمایه گذاری نیست

قیمت طلا در سه ماه دوم امسال بیش از 23 درصد کاهش یافت که این مساله از سال 1968 میلادی بی سابقه بوده است.

رویترز:بسیاری از مردم و سرمایه گذاران بین المللی برای حفظ قدرت خرید و ارزش سرمایه و دارایی خود اقدام به خرید طلا می کنند. در سه ماه گذشته کاهش نرخ تورم در آمریکا سرمایه گذارانی را که طلا خریداری کرده بودند، پشیمان کرده است.

بر اساس این گزارش ارزش ذخایر طلا در صندوق اس پی دی آر نیز در یک سال گذشته بیش از 25 درصد کاهش یافته و این مساله زیان و ضرر شدیدی را عاید سرمایه گذاران بین المللی کرده است.
 

الماس به جای طلا

در 5 سال گذشته الماس هایی با عیار 1 تا 5 با رشد های بازگشتی 12 درصدی روبرو بوده اند.

طلا از دیر باز به عنوان کالای مورد توجه سرمایه گذاران بوده است، اما اینک از نقطه ی اوج خود فاصله گرفته و الماس به عنوان آلترناتیوی برای طلا جای خود را باز کرده است. در 5 سال گذشته الماس هایی با عیار 1 تا 5 با رشد های بازگشتی 12 درصدی روبرو بوده اند و در سال جاری نیز بهای جهانی الماس با رشد 10 درصدی سالیانه همراه شده است. در همین حال بر اساس اعلام شرکت های معامله گر الماس، ارزش جواهرات مرغوب می تواند تا 50 درصد رشد داشته باشد.

 

چرا بازارهای سهام و نرخ ارز همسو شدند؟

علت این که هم زمان با انتشار اخبار افت ارزش برابری هر دلار آمریکا تا ۳ هزار تومان، بورس نیز در روز شنبه اول تیرماه با کاهش ۳۷۰ واحدی ارزش شاخص کل خود روبرو شد، ایجاد نگرانی از کاهش درآمد و سودآوری بزرگان بورس بود. در این روز در حالی قیمت سهام دو صنعت مهم نفت و فلزات کاهش می یافت که ارزش سهام بانک ها، خودروسازان و تولیدکنندگان غذا، دارو، سیمان و ساختمان رشد می کرد اما آن چه برونداد بازار سهام در قالب شاخص کل است، تاثیر بیشتر دو صنعت مذکور است.

 در حقیقت شاخص کل با فرمولی مورد محاسبه قرار می گیرد که به ازای اندازه و ارزش بازار یک شرکت، وزن آن در محاسبه شاخص متفاوت است گو این که نوسان منفی شرکتی چون فولاد مبارکه اصفهان گاه قادر است تاثیر مثبت رشد تمامی سهام صنایعی چون غذا، دارو و سیمان را از بین ببرد … در روز اول تیرماه نیز پروزن ترین شرکت های بورسی که عموما در دو صنعت نفت و فلزات متمرکز هستند، کاهش قیمت داشتند و شاخص کل را نیز با خود همسو کردند. علت این کاهش اما به صادرات محور بودن آن ها بازمی گردد که کاهش نرخ ارز را به ضرر سودآوری شان می نماید. همچنین قیمت اکثر مواد خامی چون انواع محصولات فولاد، مس، آلومینیوم و فرآورده های نفتی و پتروشیمی در بورس کالا تعیین می شود و قیمت ها در این بازار تابع بازار جهانی است. بنابراین در این مورد نیز کاهش قیمت ارز به زیان قیمت داخلی این مواد است.

شاخص بورس وابسته به قیمت ارز ؟

این انتظار وجود ندارد که همسویی بازار ارز و بورس برای طولانی مدت ادامه یابد که دو دلیل مهم می توان برای آن ذکر کرد: در ابتدا باید گفت که ارزش سهام صنایع گوناگون به جز دو صنعت نفت و فلزات در حال افزایش است که بعضا از کاهش نرخ ارز سود می برند و این اتفاق می تواند وزن این شرکت ها را در کل بورس بهبود بخشد. بنابراین تاثیر آن ها بر شاخص کل نیز افزایش خواهد یافت در حالی که کاهش یا ثبات قیمت سهام در صنایع نفت و فلزی، از تاثیر آن ها بر شاخص می کاهد …

دلیل دیگر اما این است که کاهش نرخ ارز در تبعیت از شرایطی رخ داده که آینده اقتصادی و سیاسی کشور را روشن تر و امیدوارتر کرده است. در شرایط بهبود اوضاع اقتصادی، رونق تولید، افزایش سرمایه گذاری و کاهش تورم، این بازار سرمایه است که به بهترین بازار از دید جامعه و سرمایه گذاران بدل می شود و این به معنای افزایش قیمت سهام است. این افزایش به سهام نفت و فلزات نیز تسری می یابد گرچه حتی سودآوری آن ها کاهش یابد. همچنین با بهبود اوضاع سیاسی و اقتصادی، تحریم ها کم می شود که به سود تسریع در اجرای پروژه های عظیم فلزی و نفتی است و قدرت چانه زنی این صنایع برای فروش گران تر و بهتر محصولات در بازارهای جهانی، بهبود می یابد. رونق فعالیت های اقتصادی نیز تقاضا برای مواد خام را رشد می دهد که باز هم به سود این دو صنعت است. بنابراین ارزش سهام این صنایع پس از گذر از این شرایط نه چندان بادوام، رشد خواهد کرد و تاثیر خود را بر رشد ارزش بورس خواهد گذاشت.

ارتباط نرخ ارز با شاخص بورس

تحلیل بازار ارز البته در حیطه مطلب بورسی موجود نیست اما به نظر نمی رسد ما با افت بلندمدت قیمت ارز روبرو باشیم. واقعیت این جاست که چشم انداز سیاسی و اقتصادی بهبود یافته اما هنوز در عالم واقع نه روابط با جهان بهتر شده، نه تحریم ها کاهش یافته و نه اوضاع اقتصادی داخل رو به بهبود رفته است. در حقیقت افت نرخ ارز حاصل ترس دارندگان آن است که عموما از افراد عادی هستند و با انگیزه کسب بازدهی از آن و یا ترس از افت ارزش پول ملی، اقدام به خرید ارز کرده بودند. این جو بیشتر روانی است و عرضه در این بازار را تقویت کرده است.

پیش بینی قیمت سهام و شاخص بورس ، نرخ ارز و قیمت سکه طلا

این شرایط برای میان مدت نمی تواند ادامه یابد چون هم دولت با مشکل نقل و انتقال ارز روبرو است و هم کماکان واردات برای تنظیم بازارها ادامه دارد. همچنین باید دقت داشت دولت نمی تواند پشتیبان کاهش قیمت ارز در میان مدت باشد و موظف است مطابق واقعیت های اقتصادی کشور، سیاست های پولی و ارزی را تنظیم کند. به این ترتیب تثبیت قیمت ارز در نرخ های پایین تر تنها در سایه کنترل بلندمدت تورم، تقویت تولید داخلی، بهبود روابط با جهان و کنترل سیاست های واردات و صادرات امکان پذیر است که این رخدادها گاه نیاز به سال ها زمان دارد. بنابراین بزرگان بورسی نیز نگران اوضاع موجود در بازار ارز نیستند و ارزش صنایع صادرات محور را با کاهشی بلندمدت روبرو نمی بینند.

خوش‌بینی بازار به بازگشت سریع روند مثبت

بورس تهران در فاز اصلاح قیمت‌ها تا کانال 54 هزار واحدی عقب نشست تا شناسایی سود سهامداران کوتاه‌مدت در کنار تامین نقدینگی برای تسویه عرضه اولیه تاپیکو، جوی منفی را برای بازار رقم بزند.

بورس تهران در فاز اصلاح قیمت‌ها تا کانال 54 هزار واحدی عقب نشست تا شناسایی سود سهامداران کوتاه‌مدت در کنار تامین نقدینگی برای تسویه عرضه اولیه تاپیکو، جوی منفی را برای بازار رقم بزند.

استراحت بازار در شرایطی رخ داده که نقدینگی قابل ملاحظه‌ای در بازار از سوی افراد حقیقی وارد شده و همین امر می‌تواند بازگشت نوسان مثبت را سریع‌تر ممکن سازد. در این میان، کارشناسان و فعالان بازار ریزش قیمت‌ها را کاملا منطقی می‌دانند و این شرایط را فرصتی برای اصلاح قیمت‌ها و نیز اصلاح پرتفولیوی سرمایه‌گذاران ارزیابی می‌کنند.

در ادامه اظهارات تحلیلگران درخصوص شرایط و روند کنونی معاملات از نظرتان می‌گذرد:

عامل بنیادی وجود ندارد

حمید گلپاشا از تحلیلگران بازار سرمایه معتقد است هیچ علت بنیادی در افت دو روز اخیر بازار سرمایه وجود ندارد و می‌توان کاهش مزبور را از چند جنبه جزئی مورد بررسی قرار داد.

وی در ادامه افزود: اولین عامل این افت مربوط به تسویه سهام تاپیکو است؛ خریداران سهام تاپیکو برای تسویه سهام خود مجبور به فروش دیگر سهام در بازار شدند که این عامل سبب شد قیمت بسیاری از شرکت‌ها با فشار فروش و افت قیمت مواجه شوند و در نتیجه جو کلی بازار منفی شد.

وی ادامه داد: از سوی دیگر سهام تاپیکو در بازار دیروز با نوسان منفی مواجه شد که به دلیل در دست داشتن بخش عمده بازار توجه سرمایه‌گذاران به این تازه‌وارد به افت بیشتر بازار انجامید.گلپاشا ادامه داد: همچنین روند کلی بازار همیشه بدین صورت بوده که پس از اینکه مدتی رشد وجود دارد با کاهش روبه‌رو می‌شویم که افت دو روز اخیر نیز در پی اثبات این موضوع است.وی تصریح کرد: این نکته را نیز باید مدنظر قرار داد که مجمع تعداد زیادی از شرکت‌ها در چند روز آینده برگزار می‌شود که بعضی از آنها تقسیم سودی نخواهند داشت؛ بنابراین سهامداران این قبیل شرکت‌ها نیز اقدام به فروش سهام خود کرده‌اند که این مساله باعث افزایش صف فروش‌ها در بازار شده است.

این تحلیلگر نقش شایعه در افت مزبور را نیز بی‌تاثیر ندانست و گفت: شایعه تعدیل منفی برخی سهام باعث تشکیل صف فروش شده است. همچنین حذف نرخ ارز مرجع باعث شد که سهامداران گروه بانکی به دلیل مانده بالای ارزی انتظار تعدیل مثبت در این گروه را داشته باشند؛ از طرفی خود این بانک‌ها علاقه‌ای به شناسایی سود و تعدیل مثبت نداشتند و از سوی دیگر چون دولت در چند وقت گذشته به دلیل تسویه کسری موجود در بودجه نرخ ارز مرجع را از 1226 تومان به 2500 تومان تغییر داده بود، باید این تغییر نرخ به حالت اولیه بازگردد و بانک‌ها اعلام کردند که در این صورت هیچ تعدیل مثبتی در پی نخواهد داشت.

گلپاشا تصریح کرد: البته در این میان تنها بانک ملت تعدیل مثبت 10 تا 12تومانی EPS را خواهد داشت.

این تحلیلگر در ادامه خاطرنشان کرد: با توجه به عوامل یادشده و نبود خبری خاص در حوزه سیاسی و اقتصادی می‌توان افت اخیر را گذرا دانست که به احتمال زیاد از روز سه‌شنبه این جو منفی از بین رفته و شرایط مثبتی حاکم خواهد شد.

وی تصریح کرد: چنانچه در پایان بازار دیروز نیز از سنگینی صف‌های فروش کاسته شد و نوسان منفی 4 درصدی سهام اکثر شرکت‌ها متعادل‌تر و در مجموع جو متعادل حاکم شد.

زمانی برای استراحت در بازار

یک کارشناس بازار سرمایه در ارزیابی خود از شرایط کنونی بازار اظهار کرد: فضای خوش‌بینی ایجادشده پس از برگزاری انتخابات ریاست‌جمهوری منجر به رشد بورس تهران شد که این امر بیشتر سهام عمده بازار را از شرایط مطلوبی برخوردار کرد.

امیرمهدی صبائی به بازدهی عمده شرکت‌های فولاد خوزستان، پتروشیمی زاگرس و بانک ملت اشاره و تصریح کرد: با توجه به رشد قابل ملاحظه بورس تهران طی یک ماه اخیر انتظار نمی‌رفت که بازار با همین سرعت به روند خود ادامه دهد.

وی با بیان اینکه عرضه اولیه سهام تاپیکو بخش عمده‌ای از نقدینگی بازار را جذب کرد، میانگین روزانه حجم معاملات طی ماه گذشته را بیش از 3 هزار میلیارد ریال عنوان کرد که این امر نشان از نقدینگی زیادی دارد که جذب بازار سرمایه شده است.

صبائی ادامه داد: پس از روند افزایشی طی یکی دو ماهه اخیر، بازار باید برای اغلب سهم‌های بزرگ یک استراحتی داشته باشد، اگرچه به نظر من سهم‌هایی که در شرایط کنونی مورد معامله قرار می‌گیرند از قیمت‌های ارزنده و مناسبی برخوردارند که این امر پیدا کردن سهمی جذاب با قیمت مناسب را دشوار کرده است.

به گفته وی؛ در یک سال گذشته همواره سهام جذاب با پی‌برای پایین به راحتی قابل دستیابی بود اما الان هیچ سهم جذابی با قیمت پایین یافت نمی‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه با رد وجود هرگونه حبابی در بازار سرمایه عنوان کرد: بسیاری از سرمایه‌گذارانی که طی یک ماهه اخیر بازده مناسبی را کسب کرده‌اند الان در حال شناسایی سود هستند. وی در پاسخ به این سوال که بر این اساس، اصلاح قیمت در چه گروه‌هایی منطقی‌تر است؟ گفت: تمام صنایعی که طی دو ماهه اخیر رشد کرده‌اند و می‌توان گفت که هیچ صنعتی از این رشد جا نمانده است، یک دوره اصلاح را تجربه خواهند کرد.

وی یادآور شد: زمانی می‌توان عنوان کرد که حباب قیمتی در بازار رخ داده است که قیمت‌های سهام بیش از حد ارزش ذاتی آنها باشد اما الان حبابی در بازار شکل نگرفته است.

صبائی در شرایط کنونی به سرمایه‌گذاران توصیه کرد: در صورت تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه با دید بلندمدت وارد این بازار شوند و از رفتارهای هیجانی پرهیز کنند.

بازار افت زیادی را تجربه نمی‌کند

نیما آزادی از تحلیلگران بازار سرمایه درباره دلایل عمده افت بازار طی دو روز اخیر اظهار کرد: به دلیل اینکه در دو ماه گذشته رشد قابل توجهی را در اکثر نمادهای بازار شاهد بودیم شناسایی سود مناسب عمده‌ترین دلیل افزایش عرضه در بازار بود. نظر به اینکه تمام صنایع با هم رشد کردند شناسایی سود مناسب در یک صنعت به صورت دومینویی، تمامی بازار را درگیر کرده است.

آزادی تصریح کرد: در حال حاضر بازار منتظر گزارش‌های سه ماهه شرکت‌ها است تا در خصوص ادامه حرکت و چشم‌انداز آینده تصمیم‌گیری کند.

این کارشناس بازار سرمایه درباره اینکه آیا این روند بازگشت قیمت طبیعی است یا به حباب قیمت‌ها ارتباط دارد؟ گفت: با توجه به اینکه انتظار تعدیل‌های مثبت مناسبی در بیشتر صنایع داریم با احتساب سودهای تعدیلی، P/E شرکت‌ها زیر 5/5 است. اما نکته‌ای که باید بسیار دقت کرد این است که سهامداران باید به ارزش بازاری یک شرکت توجه ویژه‌ای داشته باشند.

وی در ادامه افزود: برگشت‌های بزرگ معمولا زمانی حاصل می‌شود که ارزش بازار یک سهمی با قیمت واقعی آن با وجود P/E مناسب، اختلاف معنا داری داشته باشد.

آزادی با اشاره به گزارش‌های فعلی سه ماهه که در چند صنعت منتشر شده است، خاطرنشان کرد: بالا بودن نرخ دلار توانسته سود اکثر صنایع را دستخوش تغییرات مثبت قابل توجه کند؛ بر این اساس به نظر نمی‌رسد بازار حبابی باشد.وی در پاسخ به این سوال که اصلاح قیمت‌ها در چه گروه‌هایی منطقی است؟ اظهار کرد: هر گروهی که رشد بیشتری کرده و تعدیل‌های مثبت قابل توجه نداشته باشد احتمالا با اصلاح‌های بیشتر و مدت دار تری مواجه می‌شود.

آزادی با ذکر مثالی گفت: به عنوان نمونه اثرات تورمی بالایی که در سال گذشته داشتیم منجر به متورم شدن سود گروه‌هایی مثل غذایی، دارویی و .... شده است. اثرات تورمی در چند ماه آتی ممکن است منجر به افزایش حاشیه سود شرکت‌هایی که محصول با ارزش افزوده بالاتر تولید می‌کنند، شود. در این بین به دلیل متوقف شدن رشد مواد اولیه (ثبات قیمت‌های جهانی و دلار داخل) و تورم دوره‌ای، انتظار برای رشد شدید سود‌آوری برای شرکت‌های خام فروش متعادل و منطقی خواهد شد و شرکت‌های با ارزش افزوده بالاتر، سودهای بهتر و پرشتاب‌تری به دست می‌آورند.

به اعتقاد آزادی، در مجموع پیش‌بینی می‌شود کلیت بازار به دلیل سودهای احتمالی سال 92، افت چندانی را تجربه نکند و صرفا اگر رکودی هم در بازار باشد بیشتر رکود زمانی خواهد بود.

آزادی در خصوص اینکه چه توصیه‌هایی به سهامداران دارد؟ تاکید کرد: سهامداران باید دیدگاه و نگاه سرمایه‌گذاری خود را میان‌مدت تدوین کنند. در واقع سهامی را در سبد نگه دارند که DPS (سود تقسیمی هر سهم) مناسب، P/E (نسبت قیمت به سود) پایین تر از میانگین بازار و رشد سود‌آوری متعارف برای یک سال آتی داشته باشد.

وی در پایان تاکید کرد: در این بین خرید و نگهداری سهامی که بتوانند این مشخصه‌ها را داشته باشند حتی در این شرایط که بازار رشد مناسبی کرده، عقلانی است.

حرکت هیجانی، یک مشکل اساسی در بازار

یک تحلیلگر بازار سرمایه درخصوص افت اخیر بازار به خبرنگار ما گفت: رشد سریعی که بورس طی یکی دو هفته اخیر شاهد آن بود و حتی در برخی از روزها فعالان بازار تا 1500 واحد رشد شاخص را نظاره‌‌گر بودند می‌تواند به عنوان مهم‌ترین دلیل این افت مطرح شود زیرا بازار طبق معمول پس از یک دوره رشد نیاز به تنفس دارد و وضعیت اخیر کاملا طبیعی است.

امیر کاهدی با رد رشد حبابی بازار طی هفته‌‌های گذشته اظهار کرد: بسیاری از فعالان بازار درگیر مباحث مربوط به حبابی بودن بازار و شرایط ایجاد این وضعیت هستند اما واقعیت این است که با توجه به چشم‌انداز مثبت بازار و انتظارات امیدوارانه فعالان بورسی، تحلیلگران یک رشد P/E را برای بازار، متصور هستند و در این شرایط به نظر می‌رسد صحبت کردن از وجود حباب در بازار، اشتباه باشد.

عضو هیات مدیره شرکت آریا‌سهم درخصوص منطقی بودن اصلاح قیمت‌ها در برخی گروه‌ها خاطرنشان کرد: نمی‌توان به این پدیده به عنوان اصلاح قیمت نگاه کرد و آنچه رخ داده در کل بازار است و فقط شامل چند گروه نمی‌شود.

کاهدی به سهامداران توصیه کرد: نگاه سرمایه‌گذاران نخست باید به ابزارهایی در بازار معطوف شود که از حاشیه امن به نسبت بالایی برخوردار است. از سوی دیگر از رفتارهای هیجانی بپرهیزند.

وی تاکید کرد: رفتارهای هیجانی یکی از مشکل‌های اساسی بازار است و متاسفانه برخی سرمایه‌گذاران به این عارضه دچار می‌شوند به گونه‌ای که در روزهای خوب بازار با هیجان خرید می‌کنند و روزهای بد بازار به تاسف و تاثر دچار می‌شوند.

کاهدی در پایان گفت: مشکل بازار ما حرکت هیجانی برخی سرمایه‌گذاران و خرید و فروش‌های بدون تحلیل است که باید با تقویت تحلیل‌ها با آن مقابله کرد.

آرامش سرمایه‌گذاران در بازار آتی سکه

بهای جهانی طلا که پنج شنبه گذشته با افزایش تقاضای فیزیکی برای این فلز و در پی سخنان برنانکه در مورد اینکه آمریکا هنوز به برنامه‌های محرک اقتصادی نیاز دارد، به 1298 دلار هم رسیده بود، نخستین روز کاری خود در هفته جاری را نیز با افزایش حدود 2 دلاری آغاز کرد و به 1294 دلار رسید؛ اما با اعلام جدیدترین آمارها از تولید ناخالص ملی چین، در ادامه روز گذشته از بهای این فلز در بازارهای جهانی تا حدودی کاسته شد.

بهای جهانی طلا که پنج شنبه گذشته با افزایش تقاضای فیزیکی برای این فلز و در پی سخنان برنانکه در مورد اینکه آمریکا هنوز به برنامه‌های محرک اقتصادی نیاز دارد، به 1298 دلار هم رسیده بود، نخستین روز کاری خود در هفته جاری را نیز با افزایش حدود 2 دلاری آغاز کرد و به 1294 دلار رسید؛ اما با اعلام جدیدترین آمارها از تولید ناخالص ملی چین، در ادامه روز گذشته از بهای این فلز در بازارهای جهانی تا حدودی کاسته شد.

از سوی دیگر واردات طلای هند به عنوان یکی از بزرگ‌ترین واردکنندگان این فلز نیز، به میزان 80 درصد کاهش یافته است، اما با این حال، پیش‌بینی اغلب تحلیلگران بازارهای بین المللی، تحت تاثیر سخنان رییس کل بانک مرکزی آمریکا، از افزایش بهای این فلز در بازارهای جهانی برای آینده نزدیک حکایت دارد.

از طرفی در ابتدای معاملات روز دوشنبه بازارهای داخلی، به بهای طلا و سکه افزوده شد، اما به دنبال کاهش تدریجی اونس طلا و خبرهایی خوش در حوزه سیاست خارجی کشور، این روند به تدریج و به آرامی جهت عکس به خود گرفت؛ بازار معاملات آتی سکه طلا اما در آغاز معاملات این روز، از بهای سکه‌های خود کاست؛ روالی که از ابتدای هفته ادامه دارد؛ البته در روزهای گذشته نوسانات قیمتی در این بازار همچنان در دامنه محدود دنبال شد و به طور مداوم از مثبت به منفی و برعکس، تغییر جهت داده و در نهایت با کاهش قیمت‌ها به کار خود پایان می‌داد. بهای دلار نیز در آغاز روز گذشته افزایش یافته و به 3285 تومان رسید، اما در ادامه روز کاهش یافته و به حدود قیمت روز یکشنبه (3245 تومان) بازگشت.

از سوی دیگر شاخص بورس اوراق بهادار که مدتی است در جهت افزایش، رکوردهای بی‌سابقه‌ای را به ثبت می‌رساند و گفته می‌شد که نقدینگی فراوانی را به خود جذب کرده است، از ابتدای این هفته تا حدودی با ریزش همراه شده است. از جمله دلایل این امر اعتقاد برخی کارگزاران این بازار، ناهماهنگی در عرضه پتروشیمی جم، رسیدن قیمت برخی سهم‌ها به ارزش واقعی و برگزاری مجامع عنوان شده است. این در شرایطی است که پس از گذشتن شاخص بورس از کانال 54 هزار واحد، صحبت‌ از حبابی شدن این بازار بود که البته مسوولان سازمان بورس این مساله را رد کردند. با این حال معاملات دیروز بورس از بازگشت روند این بازار به سمت صعود و جذب مجدد نقدینگی از دست رفته در چند روز گذشته حکایت دارد.

در مجموع در حال حاضر در بازارهای طلا و دلار، خرید و فروش بسیار کاهش یافته و عرضه و تقاضایی که وجود دارد، بیشتر برای نیاز مصرفی است از سوی دیگر در ماه مبارک رمضان، بسیاری از واردکنندگان محصولات مختلف نیز از ذخیره ارزی خود استفاده می‌کنند و در نتیجه تقاضا در بازار ارز، رام شده و آرام است. به اعتقاد فعالان این بازارها، باید تا روی کار آمدن دولت جدید و مشخص شدن تیم اقتصادی دولت یازدهم آینده صبر کرد تا بازارها جهت اصلی خود را پیدا کنند. این مساله که دولت جدید کسری بودجه را از چه طریقی جبران خواهد کرد، موضوع مهمی است؛ زیرا از آنجا که اقتصاد کشور به میزان زیادی به درآمدهای نفتی متکی است، ممکن است دولت بخواهد این کسری را از محل افزایش قیمت ارز جبران کند که در این صورت تاثیر این مساله بر بازارهای مختلف روشن خواهد شد.

از سوی دیگر بنا بر جدیدترین آمارهای بانک مرکزی، نرخ تورم نقطه به نقطه 45 درصد اعلام شده است. در شرایطی که باید بهای دلار متناسب با نرخ تورم باشد، باز هم امکان بالا رفتن قیمت دلار وجود دارد؛ مگر اینکه بانک مرکزی برنامه‌ای برای کنترل نرخ تورم داشته باشد که البته چنین برنامه‌ای نمی تواند در کوتاه مدت جوابگو باشد. به گفته برخی کارگزاران بازار قراردادهای آتی سکه، در حال حاضر خبرهای اقتصادی تا حدودی منفی و خبرهای سیاسی مثبت است که برآیند این اخبار موجب شده تا جو بازار سکه آتی آرام و نزولی باشد که البته پیش‌بینی می‌شود این حالت دوام چندانی نداشته باشد، چراکه تنها یک خبر مهم یا یک پارامتر فاندامنتال اقتصادی مثل ایجاد یک تقاضای زیاد برای ارز در بازار یا خروج حجم قابل توجهی از سرمایه‌های موجود در بازارهای موازی، قابلیت تغییر دادن جهت بازار را دارد.  

در بازار قراردادهای آتی سکه نیز به اعتقاد کارگزاران این بازار، باید نقدشوندگی بیش از این بالا رود تا حجم معاملات با افزایش چشمگیر روبه رو شود. به اعتقاد این گروه از فعالان بازار آتی سکه، بورس کالا باید شرایط حضور سرمایه‌گذاران را تسهیل کند. این در حالی است که در روزهای اخیر این امر در بازار اتفاق افتاده و شاهد بهبود شرایط و دگرگونی در شیوه فعالیت‌ها هستیم. در حال حاضر به گفته فعالان این بازار، دو ماهه کردن سررسیدهای سکه در بازار آتی می‌تواند در کنار سایر شرایط تسهیل شده به میزان نقدشوندگی بازار افزوده و حجم معاملات را نیز بالا ببرد. این در شرایطی است که بنا به گفته مدیر معاملات مشتقه بورس کالای ایران، دو ماهه کردن سررسیدها تاثیری بر میزان نقدشوندگی بازار یا افزایش حجم معاملات نخواهد داشت؛ چراکه معامله‌گران در حال حاضر بسته به افق معاملاتی که برای خود در نظر می‌گیرند با تنوع سررسیدها مواجه هستند، اما در صورتی که سررسیدها دو ماهه شوند، معامله گری که برای مثال افق دید سه ماهه دارد، مجبور می‌شود تا در سررسید نزدیک تر یا دورتر سرمایه‌گذاری کند.

از سوی دیگر به گفته عزیزی، دو ماهه کردن سررسیدهای آتی، جزو اختیارات مستقیم بورس کالا نیست، بلکه جزو مشخصات قراردادها است که باید به تایید هیات پذیرش برسد. عزیزی همچنین افزود که برنامه‌ای به این منظور وجود ندارد؛ ضمن اینکه قبلا چنین حالتی در معاملات سکه آتی، تجربه شده است.

البته این در حالی است که به طور کلی مدتی است تب سرمایه‌گذاری در بازارهای سکه و دلار، به میزان زیادی فروکش کرده که تاثیر آن بر بازار آتی سکه نیز طبیعی است و در صورت بازگشت رونق معاملات به بازارهای نقدی، شاهد تاثیر آن بر معاملات آتی سکه نیز خواهیم بود. هرچند با تلاش‌هایی که در دو ماه گذشته از سوی بورس کالای ایران به منظور رونق بخشی به این بازار صورت گرفته است، مشوق‌هایی از قبیل کاهش وجه تضمین اولیه، آزاد شدن وجه تضمین اضافی و افزودن دو سررسید جدید به عنوان سررسیدهای چهارم و پنجم، توانسته است معامله گران این بازار را برای ایجاد موقعیت‌های جدید ترغیب کرده و بر رونق معاملات بیفزاید.

تداوم صعود قیمت جهانی طلا

بهای طلا در معاملات جهانی روز دوشنبه صعود کرد و به بزرگترین رشد هفتگی خود از اکتبر سال 2011 تاکنون ادامه داد.

بهای طلا در معاملات جهانی روز دوشنبه صعود کرد و به بزرگترین رشد هفتگی خود از اکتبر سال 2011 تاکنون ادامه داد.

هر اونس طلا برای تحویل فوری در معاملات سنگاپور با 0.7 درصد رشد قیمت، تا 1295 دلار صعود کرد و 1289 دلار معامله شد. بهای هر اونس طلا برای تحویل در ماه اوت در بازار کامکس نیویورک با 1.3 درصد رشد، به 1293 دلار صعود کرد و 1287 دلار معامله شد.

بهای معاملات فوری طلا هفته گذشته پس از اینکه بن برنانکه، رئیس بانک مرکزی آمریکا اظهار کرد که ادامه سیاست تسهیل مقداری پول برای یک آینده نزدیک ضروری است، 5.1 درصد صعود کرد. این بهبود باعث شد این احتمال مطرح شود که روند نزولی طلا به پایان رسیده است.

جیمز بولارد، رئیس بانک فدرال سنت لوئیس نیز چند روز قبل اظهار کرده بود که بانک مرکزی آمریکا تا زمانیکه تورم به دو درصد صعود نکند، نباید خرید اوراق قرضه را محدود کند. اما چارلز پلاسر، رئیس بانک فدرال فیلادلفیا همزمان اظهار کرد که بانک مرکزی باید از سپتامبر محدود کردن این برنامه را آغاز کند.

به گزارش بلومبرگ، بهای طلا در سه ماهه دوم 23 درصد و از ابتدای سال میلادی جاری تاکنون 24 درصد کاهش یافته است.

گرانترین سهام بازار بورس کدام است؟

نماد این شرکت در 21 تیر ماه سال گذشته در قیمت 778 ریال قرار متوقف شده و در 15بهمن ماه همان سال با رشد قیمتی 122 درصدی بازگشایی شده است. نماد پس از چند روز رشد قیمت در پایان اسفند ماه مجددا متوقف شده است.

نسبت قیمت به درآمد یکی از متغیرهای مهم بازار سرمایه است که سرمایه گذاران برای تحلیل سهم و خرید و فروش آنرا بررسی می کنند.
نسبت قیمت به درآمد نشان می دهد که یک سرمایه گذار برای خرید یک سهم با سود مشخص چه مقدار هزینه می کند. به این ترتیب اگر P/E سهام بالاتر از میانگین کل بازار باشد بیانگر این نکته است که سرمایه گذار سهام را گرانتر خریداری می کند که این گرانی سهام می تواند دلایل مختلفی داشته باشد.
گاهی اوقات سهام به دلیل رشد قیمت های غیر عادی با افزایش پی بر این مواجه شده است و گاهی برنامه های توسعه ای و چشم انداز روشن سهام باعث این رشد شده است.
در بررسی روند صنایع بازارسرمایه تا پایان فصل بهار می بینیم که نسبت قیمت به درآمد در کل بازار از ابتدای سال تا پایان فصل بهار 16 درصد رشد کرده است و از 5.35 مرتبه به بیش از 6.22 مرتبه رسیده است.
اما در میان صنایع بورسی پی بر ای یک صنعت با رقمی عجیب مواجه است. به این ترتیب که صنعت ساخت رادیو،تلویزیون و دستگاه ها و وسایل ارتباطی با نسبت قیمت به درآمد 536 مرتبه مواجه است. بررسی ها نشان می دهد این متغیر برای این صنعت در پایان بهار سال گذشته در رقم 3.5 قرار داشته است و ظرف یک سال اخیر با رشدی بیش از 17هزار درصدی مواجه شده است.
گفتنی است این صنعت تنها یک نماینده در بورس دارد.شرکت پارس الکتریک تنها نماینده این صنعت در بورس تهران است. بررسی ها نشان می دهد این شرکت برای سال جاری سود 5 ریالی پیش بینی کرده است. و درمحدوده های قیمتی 2683 ریال در حال معامله است.  آخرین روزمعاملاتی این سهم 12 اسفند ماه سال گذشته بوده که نماد در محدود های دو هزار و 983 ریال قرار داشته است. روند معاملاتی سهام نشان می دهد ظرف یک ماه منتهی به اسفند ماه روند قیمتی سهم دائما مثبت بوده است.
گفتنی است نماد این شرکت در 21 تیر ماه سال گذشته در قیمت 778 ریال قرار متوقف شده و در 15بهمن ماه  همان سال با رشد قیمتی 122 درصدی بازگشایی شده است. نماد پس از چند روز رشد قیمت در پایان اسفند ماه مجددا متوقف شده است.
این گزارش حاکی است این شرکت با عنوان گرانترین سهام بورس تهران به دلیل تعدیل پیش بینی درآمد هر سهم از12 اسفند ماه سال گذشته  در توقف نماد به سر می برد.